天天信息:打败宁德时代,你更看好谁?

  • 发表于: 2022-08-26 09:34:59 来源:爱卡汽车网

8月23日,宁德时代发布了2022年半年报。2022年上半年,宁德时代实现营业收入1129.7亿元,同比增长156.32%;归属于上市宁德时代股东的净利润81.7亿元,同比增长82.17%;扣非净利润70.5亿元,同比增长79.95%。


(资料图)

从市场占有率来看,宁德时代2022年上半年全球市占率达到34.8%,同比增长6.2%,已经连续5年全球市占率第一。目前,宁德时代动力电池累计出货量已超过400GWh,当之无愧的业界老大。

动力电池是新能源汽车的“命门”所在,宁德时代一家独大的局面始终会让身处下游的整车厂感到不安。所以,寻找和扶植“备胎”就显得特别重要了。就像最近,一直和宁德时代有着密切合作的蔚来,其新的子品牌就选择了开放的电池采购策略,引入更多供应商。

哪些动力电池厂商有潜力成为下一个宁德时代,甚至取代宁德时代呢?

中创新航(原中航锂电)

去年中创新航的动力电池装车量排名在宁德时代和比亚迪之后,位列第三,处于动力电池厂商第二阵营的领头羊位置。但如果从增速来看,最近三年间,中创新航动力电池装车量由1.62GWh增至9.31GWh,复合年增长率高达139.7%,是中国前十大动力电池企业中唯一一家每年增速超过100%的公司。

相比宁德时代,中创新航产品的最大特点就是高性价比。特别是在三元锂电方面,中创新航凭借高性价比,市场份额直逼宁德时代。换句话说,如果车厂想要找宁德时代的替代者,首先想到的可能就是中创新航。

根据中创新航官网,截至目前,其动力电池已应用于零跑C11(参数|询价)、小鹏P7(参数|询价)、EA6、五菱宏光MINIEV(参数|询价)、吉利几何C(参数|询价)、吉利帝豪EV(参数|询价)450等多款车型上。中创新航已经取代宁德时代成为广汽新能源的第一供应商。而有消息称,蔚来的子品牌阿尔卑斯也将采用中创新航的三元One-Stop电池方案。

因此宁德时代几乎视中创新航为眼中钉,不惜在中创新航即将登陆港股之际,频频向中创新航发起专利诉讼。目前双方的诉讼案件正在如火如荼中,诉讼索赔金额已达到6.48亿元,为中创新航2021年净利润1.12亿元的5.8倍,几乎是要置中创新航于死地。

国轩高科

国轩高科是中国动力电池产业最早进入资本市场的民营企业,2015年国轩高科就已经登陆A股市场,这个时间甚至早于宁德时代。

对于国轩高科来说,最关键的事件是在2019年抱住了大众汽车的大腿。当时大众正在合肥动作频频,相继入股江淮汽车和国轩高科,事实上就是在合肥打造一条新能源汽车产业链。目前大众是国轩高科的大股东,根据双方协议,国轩高科未来将成为大众汽车集团的认证供应商,向大众汽车在中国市场的纯电动汽车供应电池产品。这有点像当年宝马扶植宁德时代的模式。

今年3月,国轩高科对外表示已经获得大众正式量产定点。这意味着国轩高科未来将可以获得大众汽车长期且巨量的订单。

不久前,国轩高科又宣布其公司续航达1000km的360Wh/kg半固态电池将于今年底实现装车。国轩高科极有可能借此在固态电池领域率先抢占市场。

蜂巢能源

蜂巢能源是车企布局动力电池行业的典型代表,其脱胎于长城汽车内部的动力电池项目,在2018年独立成为动力电池供应商,为长城汽车和其他车企供应动力电池。在今年年初的新一轮增资之后,蜂巢能源估值已经达到460亿元,妥妥的一个超级独角兽。目前,蜂巢能源已经在江苏证监局进行了上市辅导备案,即将冲刺科创板。

从研发实力上来说,在最新公布的中国动力电池专利公开量创新主体TOP10排行榜2022年上半年的榜单上,蜂巢能源位居行业第二。目前,赛力斯、哪吒、吉利、领克、零跑等品牌均有采用蜂巢能源的电池。

而最近还有两个重要的事件,一是人民的“神车”五菱宏光(参数|询价)MINI EV确定会搭载蜂巢能源的电池;二是长城哈弗品牌宣布向新能源全面转型,根据公布的计划,2025年哈弗品牌新能源汽车销量占比将达到80%,并于2030年正式停售燃油车。

以五菱和哈弗在国内市场的体量,必然会极大的推动未来几年丰巢能源电池的装车量。

孚能科技

孚能科技是国内前十动力电池生产商中,唯一坚持三元软包路线的企业,被称为是“软包电池大王”。但是此前,孚能科技已经连续9个季度亏损。2021年,孚能科技营收大幅增长,但全年净亏损9.5亿元,成为亏损最为严重的锂电池上市公司。

而今年随着锂电市场的持续走高,孚能科技的亏损幅度也迅速收窄,按照业绩预告的数据,孚能科技二季度净利润为正的0.52亿元-1.17亿元,首次扭亏为盈。

目前,广汽集团是孚能科技的第一大客户,2021年销售收入占比为42.61%。另外,戴姆勒奔驰是孚能科技的第五大股东,孚能科技是奔驰EQA(参数|询价)、EQB(参数|询价)和EQE的独家供应商。双方签订的订单协议长达十年,如果顺利的话,每年光奔驰装机量都能够达到20GWh。

国外大部分车型都会使用软包锂电池,但软包技术在国内似乎不太吃香。软包电池本身的工艺复杂,生产技术要求高,国内供应链不完善,导致生产成本较高。因此软包既是孚能科技的一个区别于其他友商的特点,比如孚能科技即将量产的,能够实现800V超压快充技术的300Wh/kg能量密度半固态软包动力电池,就被认为是目前综合性能最好的超压快充方案之一。

亿纬锂能

亿纬锂能在业内又有“小宁王”之称,7年时间里,亿纬锂能从市值不足50亿发展到了如今的2000亿。

电池的封装类型有三种:方形、软包和圆柱。正如孚能科技押注软包,亿纬锂能押注的是圆柱电池。圆柱电池是唯一兼顾经济性、安全性的电池,而亿纬锂能自主研发的46系大圆柱电池,则有着更高的安全性。值得一提的是,特斯拉下一代的电池方案也是4680圆柱电池。

亿纬锂能为此,亿纬锂能近年来疯狂募资扩产。根据计算,亿纬锂能目前募资规划的产能超过200Gwh,一旦这些产能得以释放,亿纬锂能将超越中创新航、国轩高科、蜂巢能源等公司,直逼宁德时代和比亚迪。

最近又有消息称,亿纬锂能已与宝马签署合同,成为宝马在欧洲为其新系列电动汽车提供电池单元的主要供应商,而供应的就是46系大圆柱电池,该系列车型将于2025年上市。所以亿纬锂能可以说是订单无忧,就看产能扩张能否及时,以及忍受暂时性的高负债率。

欣旺达

今年早些时候,欣旺达旗下的控股子公司欣旺达电动汽车电池有限公司(简称“欣旺达汽车电池”)获得新一轮投资,此轮融资之后欣旺达汽车电池的估值已经达到124亿元。

但是,最耐人寻味的不是这次融资的金额和估值,而是这轮融资背后的投资方身影,包括了新势力中的蔚来、小鹏、理想,还有传统车企中的上汽、广汽、东风,几乎是新能源车企业的半壁江山。

虽然欣旺达汽车电池起步较晚,2021年的动力电池的装机量仅排名第10。但是这么多的车企参投,显然是希望欣旺达未来能够成为宁德时代地位的有力挑战者。

更具标志性的事件是,欣旺达的4C动力电池已经出现在了小鹏G9的高配车型中,以配合实现小鹏的超快充技术。据称,欣旺达是小鹏G9高配版本的A供,份额超过50%。借着小鹏G9在市场上的大热,以及超快充技术的应用,欣旺达未来必然会迎来跨越式的增长。

写在最后:

当然,我们还有一个没有提到的巨头就是比亚迪。比亚迪动力电池的装机量仅次于宁德时代,其股价和市值也直追宁德时代,但比亚迪毕竟是从整车制造到供应链全覆盖,与宁德时代这样的单一动力电池生产商无法简单作比较。那么,前面的6家动力电池供应商,哪家最有可能取代宁德时代呢 ?(文/优视汽车 老炮)

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